Hindistan merkezli e-ticaret platformu Meesho yaklaşık 606 milyon dolarlık bir halka arz süreci başlatıyor. Erken dönem yatırımcılar sembolik hisse satışları yaparken SoftBank ve Prosus gibi büyük isimler hisselerini elinde tutuyor. Bu gelişme teknoloji hissedarlarının küresel çapta halka arzlarda nakde geçtiği bir dönemde Hindistan’ın online perakende pazarına yönelik güçlü bir güven sinyali olarak görülüyor.
Hindistanlı e-ticaret devi Meesho devasa halka arzını başlatıyor
On yıllık girişim hisselerini 105–111 Hindistan Rupisi aralığında fiyatlayacak. Bu süreçte 42.50 milyar rupi yani yaklaşık 475 milyon dolar taze sermaye elde edilecek. Kalan küçük kısım ise ikincil satışlar yoluyla toplanacak. Halka arz sonrası Meesho’nun değerlemesi yaklaşık 501 milyar rupi yani 5.60 milyar dolar seviyesine ulaşacak. Şirketin özel piyasalardaki son değerlemesi 2021 yılında 5 milyar dolar civarındaydı.
Meesho bu adımla Hindistan’da halka açılan ilk büyük yatay e-ticaret platformu olacak. Rakip Flipkart’ın gelecek yıl bir halka arz gerçekleştirmesi bekleniyor. Raporlara göre Amazon’un da Hindistan operasyonlarını gelecekteki bir listeleme için potansiyel olarak ayırmayı araştırdığı belirtiliyor.
Meesho’nun bazı erken dönem hissedarları halka arzda satış yapıyor. Sızıntılara göre Elevation Capital hisselerinin yüzde 4’ünden biraz fazlasını elden çıkarıyor. Sequoia Capital’den ayrılan Peak XV Partners yüzde 3 civarında satış yapıyor. Y Combinator ise yaklaşık yüzde 14’lük bir azaltmaya gidiyor. SoftBank Prosus ve Fidelity gibi daha büyük destekçiler ise hiç hisse satmıyor.
Halka arzda satışa sunulan hisse kısmı Ekim ayında sunulan taslak izahnameye göre yaklaşık yüzde 40 oranında azaltıldı. Bu kısım fiyat bandının en üst seviyesinde 11.7 milyar rupi yani yaklaşık 131 milyon dolar değerinde 105.5 milyon hisseden oluşuyor. Kurucu ortaklar Vidit Aatrey ve Sanjeev Kumar ise taslak izahnamede planladıklarından daha fazla satış yapıyor. İkilinin toplam teklifi daha önceki 23.5 milyon hisseden 32 milyon hisseye yükseldi.
2015 yılında kurulan Meesho ilk başta WhatsApp üzerinden online alışveriş yapanları hedefleyen bir sosyal ticaret platformuydu. Zamanla tam teşekküllü bir pazar yerine dönüştü. Hindistan’ın fiyata duyarlı tüketicileri ve küçük tüccarları için özel olarak tasarlanmış düşük maliyetli bir modelle hızla büyüyen bir niş oluşturdu. Bu yaklaşım Amazon ve Flipkart gibi daha büyük rakipler üzerinde giderek artan bir baskı yarattı. Bengaluru merkezli şirket komisyonu düşük bir model kullanıyor. Gelirlerini ağırlıklı olarak lojistik ücretleri reklamcılık ve diğer hizmetlerden elde ediyor.
Yayınlanan izahnameye göre Meesho 30 Eylül’de sona eren altı aylık dönemde 55.78 milyar rupi yani yaklaşık 624.0 milyon dolar faaliyet geliri bildirdi. Net mal değeri yıllık bazda yüzde 44 artarak 191.94 milyar rupiye yani yaklaşık 2.15 milyar dolara yükseldi. Ancak şirketin zararları da arttı. Meesho aynı dönemde 4.33 milyar rupi yani yaklaşık 48.4 milyon dolar vergi öncesi zarar açıkladı.
Son 12 ayda Meesho platformunda en az bir ürün satın alan 234.20 milyon işlem yapan kullanıcı kaydetti. Aynı dönemde şirket yıl içinde en az bir sipariş alan 706.471 yıllık işlem yapan satıcıya ulaştı. Şirket ayrıca ürün keşfi için geniş bir içerik üretici ağı kullanıyor. Son bir yılda 50.000’den fazla aktif içerik üreticisi içerikleri aracılığıyla en az bir sipariş oluşturdu.
Halka arz 3 Aralık’ta halka açık abonelik için başlayacak. Teklifin yaklaşık yüzde 75’i nitelikli kurumsal alıcılara ayrıldı. Yüzde 10’u perakende yatırımcılara ve yüzde 15’i kurumsal olmayan yatırımcılara tahsis edildi.
